美股市场上学到的道理

我不知道有多少朋友和我一样,业余搞一搞股票,觉得生活很充实。但是作为典型的散户,或多或少都有着韭菜的特质,在股市里面折腾,做出一些成功的决策,然后得意;或者做出一些失败的决策,然后后悔。

事先声明,我持有美股股票好多年了,但是正儿八经 “玩” 美股其实没多久,下面记录的是一些我自己的心得体会,仅此而已。

1. 把最多的时间花在寻找和研究一个好生意上面,而不是花在用技术去分析那些自己不了解的股票上面。

我觉得这是最重要的一条。我觉得,和机构和庄家比,散户们总是在弱者一侧,他们有强大的工具,有灵通的消息,有快速的执行,有理性的规划;而散户呢?这些什么都没有,散户有的优势,可能就是特定某一方面,或者某些方面具备的 “眼光”,这种眼光未必总是正确,但是如果能保持独特,做交易就比较能够赚钱了。

举例来说,我是一个十多年的程序员,我对于科技行业,特别是互联网行业相对比较熟悉,观点和思考也比较多,那么我就可以从从中找到一些尚未被市场足够认可的好生意,了解清楚以后,这方面的投资胜率可能就会高一些。每个人的投资风格不一样,我比较喜欢去寻找那些有颠覆性的生意,如果还有一定的护城河,那就很好了。

当然,寻找好生意并不意味着放弃技术分析,事实上,我自学了很多股票技术分析的技巧,但我觉得这些技巧,可以用来帮助寻找合适的进场和出场点,用来帮助分析风险和收益,但是,它们并不能用来帮助找到一个好生意。技术分析做得再好,对于散户来说,如果选股就是错的,只靠它也很难比较好地盈利。

2. 没有自己的想法是危险的,总是要有主见地做决策,要比决策的对错本身重要得多。

对于许多人来说,我觉得没有被股票市场上更需要独立地思考和决策的地方了。投资是自己做出的,决策必然有成功和失败,只要是自己理智地做出的决定,那么无论成功还是失败,都是经过思考的,就有自己能够说得通的道理。如果错了,自然会有改进自己判断的反馈,改进自己的判断逻辑。单纯地听别人,特别是听 “大神” 做出的交易决策,即便成功了,那也只是蹭了一趟车,捡了一个本不属于自己的便宜。

YouTube 之类的视频网站,我们经常能看到那些 “必买”、“暴涨” 股票的视频,这些确实有可能就是好生意,也许跟进也确实能有不错的收益,但是这些来自他人的眼光,自己不了解,而不了解,就一定拿不住,一有风吹草动就会恐慌性地抛售,也就根本不可能把一支优质的成长股拿到成熟。

在整个过程中,需要不断地做出决定,因此,这需要逐步训练自己的心态管理能力。心态管理如果做不好,就在大涨和大跌的时候顶不住压力,做出不理智的买卖,这可能也是人和机器逻辑进行股票交易最大的区别。我是缓慢地、逐渐地增加股市中的资金投入比例的,这也是出于这个心态管理的原因。

3. 多一点投资,少一点投机。

不可否认投资和投机各有乐趣,不过总体来看,无论手里有多少钱,还是使用投资的眼光去交易股票,长期下来更有胜算。我自己半猜半试了几个月,做过 day trade,也做过波段,我发现短时间投机的个股有可能有相当高的回报率,但是长期和整体回报平均下来,反而不如那些抱着投资心态买的个股。在大牛市,最好的策略还是抱着一只好股票等水涨船高,而不是一顿骚操作去赚几块钱。

我认为造成这种情况最主要有两个原因,一个是在熟悉程度上面,投机的心态去选的个股,自己不太可能充分了解,因此决策自然就比较短视;另一个是由于投机的时间周期较短,短期内的随机性更强,庄家机构对于人性的弱点了如指掌,刻意地拉起和砸盘,散户杀进去很容易被割韭菜。

美股是成长股的天堂,去年虽然疫情以后一开始是科技龙头股躺赢,但是基本上去年夏末秋初之后,不少大盘股和科技龙头股就开始长时间的横盘整理。唯有成长股一直保持强势,如今更是群魔乱舞,各种毛票飞舞,散户杀得兴起。毫无疑问地,投机气氛前所未有地高涨。要抵御投机高回报所带来的的诱惑,需要有足够强大的心理建设能力。

当然,投机其实很有意思,相应地风险和回报有时候会更高。这里面就有一个仓位管理的学问,我给自己定了一些简单的仓位比例限制和仓位大小浮动的规则,这方面我自己依然在探索。

4. 形成自己的投资风格。

和课本上丁是丁卯是卯的是非问题不同,生活中有很多问题没有唯一解。美股市场上便是如此,逐步培养起自己的风格。坚持自己的风格,随着时间积累,自己眼光可以更为毒一点,看问题和做决策更加坚定一点。

整体来看,美股长牛,我选股的大致思路是寻找大趋势,然后锁定某些成长股并上车,不过我自己总结下来,大部分的还是买在自己熟悉的科技领域。这样的个股具备长期上涨的逻辑自恰性,即便有时候短期内低迷,因为其成长性往往也只有一个损失的时间成本。总体来看,于我这应该是一种风险和收益配比比较合适的策略了。

我有朋友专注于生物医疗领域,也有一位朋友很喜欢研究新能源的股票,这些都是当前很好的方向,他们也都有不错的收益,因此美股市场上,这个解显然不是唯一的。

5. 不要害怕错过机会,股市里最不缺的就是机会。

我犯过这样的错误:看上了股票 A,觉得不错,想找机会开仓;要开仓的时候,又看上了股票 B,很快又有股票 C 和股票 D,发现这些都是好机会,怎么办?好机会那么多,但是资金有限。结果就是匀一匀,每一只看上的都放很小的一笔钱,看起来似乎风险变得更小了,可是每天我都要过一遍长长的持股名单,也就很难合理分配时间,专注地研究投资了的每一只股票。结果虽然一只股票大亏也亏不了多少钱,可一只股票大赚也赚不到多少钱,最后自己买了哪些股票,自己都记不得了。

我觉得这样的做法,最本质的原因还是 “损失厌恶” 心理,害怕损失机会,这是人性弱点之一。可是股市里最不缺的就是机会,得到了一个机会,其实也就一定意味着损失了另一个机会。因此我们要抓住的机会,就应该是最好的那少数几个机会。

每持有一只股票,在上面花费的精力成本有时候也会被忽视,这是一个隐性成本,但是也很重要,我们肯定希望花费了时间精力的同时,能够获得足够性价比的回报。

“如果要买一大堆股票,那你为什么不买基金?” 基金经理通常在这方面,包括仓位管理和风险管理,远比散户有能力。之所以我们买个股,就应该有着比买基金更大的信心去得到更好的盈利。

选股的调查能力和持股的策略技巧,固然重要,但能够抵御诱惑去只投资自己最有信心的那几只,其实也很重要。

这些所谓的 “道理”,就是我自己在美股市场上的一些总结,再次说明,它们并非任何投资建议。

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1 thought on “美股市场上学到的道理

  1. 股市里普通人能看到的消息都只是噪音而已,只做能力圈以内的股票,俗称看得懂的股票

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