之前聊到过拼多多，今天聊一下阿里巴巴。阿里巴巴作为中概元老，很多人都讨论过，我只发表从我的角度浅显的看法。作为利益相关者，我持有阿里巴巴个股，且在中国科技相关的 ETF 和基金中的被动持有仓位。
首先，要理解阿里巴巴，需要从它的五块构成来分别理解：
- 国内电商：现金流的奶牛，大概占阿里巴巴营收的一半，增速回暖。基本上属于竞争激烈，并且市场份额逐渐被吞噬的部分。
- 阿里云：营收占比大概只有 15% 左右，但是增速超过三成，而且站在 AI 风口。
- 电商出海：营收目前占比比阿里略低，增长能到两位数，属于第二曲线。
- 其它业务：包括菜鸟、饿了么和优酷等等，占到百分之十几的营收，处于亏钱状态。
- 投资和现金：包括最重要
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最近有些思考，想在这里随便聊一下拼多多和品牌的话题，记录一下。